期货创新与饲料企业风险管理

发布时间:2018-04-17 15:45阅读数:

蒋巍 

大连商品交易所产业拓展部总裁

大连商品交易所目前状况：

品种不断丰富（粮食、油脂油料、畜牧、林木、化工、能源矿产），规则制度体系逐步完善。

市场持续发展，国际地位不断提升。2017年全球衍生品交易所前14名，2017年全球农产品期货期权交易排名，其中豆粕期货、玉米期货排名第一第二。全球最大的油脂、塑料、煤炭、铁矿石和农产品期货市场。

产业服务能力不断加强。

客户数量逐年递增，投资者结构不断改善。

大商所功能发挥情况

（一）期货价格得到普遍使用，价格发现作用得道多方面体现

·为宏观调控和企业经营提供参考。

·对行业定价格局产生影响。

·改变传统贸易方式。

·成为价格保险及场外衍生品的定价依据。

“大连价格”逐步成为现货贸易的基准参考。

传统贸易定价：一口价VS基差贸易：期货价格+基差。

期货市场为企业提供了套期保值工具，风险管理功能得到有效发挥。促进产业升级，提升企业国际竞争力，打造中国特色的“产业航母”和“百年老店”。

场外期权优势：

·“类保险”易理解、易操作：提出需求，由交易商来设计产品；方便核算与决策。

·灵活定制、策略丰富：要素自定义，策略可以任意组合，种类丰富。

·最大损失可控：只锁定负向风险，不影响收益；最大损失权利金。

·节约资金成本：资金占用少；企业信用可估值。

·综合降低企业风险管理成本。

·基差贸易优势。

·公允的定价参考：期货价格公开透明。

·定价与货物交收分离：锁定远期采销便于企业计划排期；减少双方对抗性，降低违约概率。

·定价更具灵活性：点价方具有决定最终价格的主动权；充分寻找市场机会。

·节约资金成本：少量保证金锁定物权。

·可交易流动性好：有助于企业快速定价、买卖货物及锁定风险。

·降低交易成本，促进贸易达成，优化企业采购、销售渠道。